Obiralka jabolk Komercialno sporočilo: Zadnji mesec je na delniških trgih kljub začetni razprodaji prinesel nekaj umirjenosti in delniški indeksi so začeli rahlo rasti, a morda še nismo iz najhujšega. Poleg tega ima Velika Britanija (spet) novega predsednika vlade. Rishi oltar, ki mora tej državi po letih prinesti stabilnost.
Vir: CBSnews
FED in novice
Slišali smo tudi od Feda, da bodo obrestne mere verjetno dalj časa na višjih ravneh, kar lahko negativno vpliva na delnice. Saga okoli Elon Musk in Twitter dokončno rešilo dejstvo, da je Musk končno kupil Twitter in seveda se tudi težave na Kitajskem ne končajo.
Vlaganje je danes res zapleteno, zato smo se odločili, da organiziramo veliko Spletna investicijska konferenca, kjer bo več predavateljev predstavilo svoje poglede na trenutno situacijo, poleg tega pa bodo posamezni predavatelji to tematiko obravnavali tudi skupaj.
Pretekli mesec je bil razmeroma miren za delnice, ki jih imamo v našem portfelju. Glavna tema je bila sezona rezultatov. Znotraj njega so nekatera podjetja omenjala podobne stvari, na primer, da jih moti močan dolar ali da bodo začela zniževati stroške. Za družbo ni trajalo dolgo Meta je res odpustila 11 ljudi. Pojavile se tudi informacije, da je imel Apple težave s proizvodnjo iphonov na Kitajskem zaradi lokalnih COVID omejitev in logistike. Podjetje Intel je opravil še eno IPO njenega oddelka Mobileye.
Walt Disney - nakupna priložnost?
Seveda so na trgu še vedno priložnosti in smo kupili delnice družbe kot del našega portfelja Walt Disney. Ta pozicija je ena najstarejših, kar jih imamo v portfelju, delnice pa smo nazadnje kupili aprila 2022. Od takrat se znotraj podjetja ni nič bistveno spremenilo, razen da so delnice nekoliko padle. Padli so z vrha za približno 50%, so okoli covid minimuma, kljub temu, da je podjetje po mojem mnenju v veliko boljšem položaju, kot je bilo pred nekaj leti.
Vir: xStation, XTB
Walt Disney je sestavljen iz dveh glavnih oddelkov. Na prvem mestu so zabaviščni parki, hoteli, ladje, prodaja reklamnih artiklov itd. Razumljivo je, da je imel ta segment po prihodu covida velike težave, saj so bili zaradi omejitev tematski parki, hoteli ali ladje popolnoma zaprti ali pa so delovali bistveno omejeno. Vendar pa so ti objekti že v veliki meri odprti, podjetje je podražilo skoraj vse storitve in v tem segmentu medletno močno povečalo prodajo in dobiček. Tako je videti, da je na tem področju vse v redu.
Drugi del podjetja je sestavljen medijski segment. Sem lahko uvrstimo filmske studie, intelektualno lastnino (pravice za številne pravljice, filme Marvel, Vojne zvezd, National Geographic), TV postaje in podobno. Tudi ta segment se je soočal s težavami po prihodu covida, saj so bila številna snemanja prekinjena in veliko filmov je bilo predvajanih z zamudo. Vendar je Covid za to podjetje prinesel tudi pozitivne stvari, ena od njih je bila rast pretakanje kot tak. Disney je pred nekaj leti lansiral svojo novo pretočno platformo Disney+ in prav covid je poskrbel za odličen začetek storitve.
Vsako četrtletje od lansiranja so bili dodani novi naročniki, vendar podjetje še vedno vlaga v storitev in pričakuje prve dobičke šele leta 2024, do takrat pa bo to izgubarski projekt. Podjetje bi moralo pomagati pri ustvarjanju dobička zmanjšanje izdatkov za trženje in vsebino, prihaja naval novih naročnikov in občutna podražitev naročnin konec tega leta.
Disneyjevi prihodki so že bistveno višji, kot so bili pred prihodom Covida. Vendar je dobiček zaradi zgoraj navedenih razlogov še vedno premajhen, zato je verjetno delnica v precejšnjem diskontu. Vendar tega ne vidim kot problem, ampak ravno nasprotno, zato trenutno situacijo vidim kot dobro nakupno priložnost.
Za podrobnejše informacije o zgornjih temah si oglejte videoposnetek tega meseca: Delniški portfelj Tomáša Vranke.
Razprava o članku
Razprava o tem članku ni odprta.
