Jiří Filip Če vas zanima vlaganje, boste morda uživali v našem novem intervjuju s Tomášem Vranko, višjim vodjem računov pri XTB. Želimo vam prijetno branje.
Se vam zdi danes pravi čas za naložbe?
Da, najboljši čas za začetek vlaganja je vedno, vsaj tako pravijo. Seveda, če bi človek lahko videl naprej, bi lahko natančno določil čas začetka. V praksi se lahko zgodi, da oseba začne vlagati in v prvih nekaj mesecih doživi korekcijo za na primer 20%. Vendar, če predpostavimo, da ne moremo vnaprej predvideti tržnih gibanj in da delniški trgi rastejo približno 80-85% časa, potem bi bilo nevlaganje in čakanje res zelo neumno. Peter Lynch ima lep citat o tem, da so ljudje izgubili veliko več denarja, ko so čakali na popravke ali padce, kot med samimi popravki. Torej, po mojem mnenju je idealen čas za začetek resnično kadarkoli, današnja situacija pa nam daje še boljšo priložnost, saj so trgi padli za približno 20 % od svojih najvišjih vrednosti. Torej še vedno lahko delamo z dejstvom, da trgi rastejo v veliki večini primerov, recimo 80%, trenutni začetni položaj pa je ugoden tudi v tem, da smo nekaj mesecev od preostalih 20%. Če ima kdo rad številke in statistiko, verjetno že razume, da mu to na trenutnem startnem položaju daje spodobno statistično prednost.
Kljub temu bi rad na dolgoročno strukturo trga pogledal z drugega zornega kota. Ameriški delniški trg ima več kot 100-letno zgodovino. Če bi moral njegovo uspešnost povzeti v treh številkah, bi bile te 8, 2 in 90. Povprečna letna donosnost S&P 500 je dolgoročno znašala okoli 8 % na leto, kar pomeni, da se začetna naložba podvoji vsak 10 let. Z naložbenim obdobjem 10 let zgodovina ponovno kaže, da ima vlagatelj 90-odstotno možnost, da bo dobičkonosen. Če torej vse skupaj pogledamo še enkrat skozi številke, lahko vsako leto čakanja investitorja stane relativno veliko denarja.
Torej, če nekdo začne vlagati, kateri so najpogostejši načini?
Načeloma bi današnje možnosti strnil v tri glavne variante. Prva skupina so ljudje, ki vlagajo prek banke, kar je na Slovaškem in Češkem še vedno zelo priljubljen način vlaganja. Vendar imajo banke veliko omejitev, pogojev, odpovednih rokov, visoke provizije in več kot 95 % aktivno upravljanih skladov je slabše od celotnega delniškega trga. Če torej investirate prek banke, boste dobili 95-odstotni nižji donos, kot če investirate ločeno, na primer prek ETF.
Druga priljubljena možnost so različni upravitelji ETF. Posredujejo vam ETF, ki je po mojem mnenju najboljši dolgoročni naložbeni instrument za veliko večino ljudi, vendar to storijo za dokaj visoke provizije, na primer 1-1,5 % na leto vrednosti naložbe. Dandanes lahko vlagatelj sam kupi ETF brez provizije, zato je zame ta posrednik v obliki administratorja popolnoma nepotreben. In to me pripelje do tretje možnosti, ki je vlaganje prek posrednika. Večina naših strank, ki želijo dolgoročno vlagati, uporablja samo ETF-je na glavnih delniških indeksih. Zato pri svoji banki vzpostavijo trajni nalog in ko denar pride na njihov naložbeni račun, vzamejo telefon, odprejo platformo, kupijo ETF (celoten postopek traja približno 15 sekund) in spet ne en mesec narediti karkoli. Torej, če človek že ve, kaj hoče in kako dolgo hoče, se mi kakršnakoli druga možnost kot ta ne zdi smiselna. Na ta način obvladujete svoje naložbe, imate ažuren pregled nad njimi, predvsem pa veliko prihranite pri provizijah različnim posrednikom. Če pogledamo obzorje od nekaj let do deset let, lahko prihranki pri pristojbinah znašajo do sto tisoč kron.
Številni tisti, ki še razmišljajo o naložbi, se soočajo z dolgotrajnostjo upravljanja svojih naložb. Kakšna je realnost?
Seveda je odvisno od tega, kako se tega lotimo. Osebno imam v mislih osnovno delitev vlagateljev v XTB na dve skupini. Prva skupina želi izbrati in kupiti posamezne delnice. To je precej zamudno. Iskreno mislim, da če človek res želi vedeti, kaj dela, potem gre za stotine ur študija, saj je analiziranje posameznih podjetij res zamudno. Po drugi strani pa moram reči, da večina ljudi, vključno z mano, ki pridejo v ta studio, zelo uživa in je zabavno delo.
Potem pa je tu še druga skupina ljudi, ki iščejo najboljše razmerje med časom, potencialnim donosom in tveganjem. Indeks ETF so najboljši za to skupino. To so košarice delnic, kjer imate večinoma delnice več sto podjetij, odvisno od tega, kako velika so. Indeks je samoregulativen, torej če podjetju ne gre dobro, bo izpadlo iz indeksa, če gre podjetju dobro, se bo njegova teža v indeksu povečala, torej gre za samoregulacijski mehanizem, ki v bistvu izbira delnice in njihovo razmerje v portfelju za vas. Osebno menim, da so ETF-ji idealno orodje za večino ljudi prav zaradi njihove narave, ki prihrani čas. Tudi tukaj si upam trditi, da je nekaj ur res dovolj za osnovno orientacijo, kar je praktično dovolj, da človek razume, kako delujejo ETF-ji, kaj vsebujejo, kakšno podražitev lahko približno pričakuje in kako jih kupiti. .
Kdor se želi naučiti bolj aktivno vlagati, naj začne?
Danes je na internetu veliko, vendar veliko različnih vplivnežev nagovarja k osnovnim instinktom ljudi in pritegne velike donose. Kot smo pokazali zgoraj, je zgodovinski povprečni donos okoli 8 % na leto in večina skladov ali ljudi niti ne doseže te vrednosti. Če vam torej nekdo ponudi bistveno več, verjetno laže ali precenjuje svoje znanje in sposobnosti. Na svetu je res zelo malo vlagateljev, ki dolgoročno bistveno prekašajo borzo kot celoto.
Investiranja se je treba lotiti odgovorno, z nekaj urami ali desetinami ur študija in realnimi pričakovanji. Tehnično je torej zelo enostavno začeti, samo registrirajte račun pri posredniku, pošljite denar in kupite delnice ali ETF. Toda veliko bolj pomembna in zapletena je psihološka plat stvari – odločenost začeti, odločenost za študij, iskanje virov itd.
Zato smo za vas pripravili izobraževalni tečaj o ETF-jih in delnicah, kjer smo pokrili osnove v 4 urah videoposnetkov, ki jih je treba odbiti. V osmih približno polurnih videoposnetkih si bomo ogledali vse od osnov, primerjave prednosti in slabosti delnic in ETF-jev, finančnih kazalnikov do preverjenih virov, ki jih osebno uporabljam.
Vem, da si ljudje ne želijo vedno začeti novih stvari, ko si predstavljajo, koliko dela je za tem. Ko se pogovarjam s prijatelji in družino o tej temi, se seveda pojavi, in ko trdijo, da želijo investirati, a je preveč zapleteno, jim rad povem naslednje. Vlaganje in znesek denarja, ki ga na koncu dobite, je za večino ljudi največji posel v življenju ali pa takoj za nakupom lastnega doma. Vendar iz nekega čudnega razloga ljudje niso pripravljeni posvetiti nekaj ur študija nečemu, kar jim bo v prihodnosti prineslo več milijonov kron; če je obzorje dovolj dolgo in je naložba višja (na primer 10 CZK na mesec 000 let), lahko dosežemo višje milijone kurn. Po drugi strani pa na primer pri izbiri avtomobila, ki je res za red velikosti nižja naložba, nimajo težav porabiti več deset ur za raziskovanje, najemanje raznih svetovalcev itd. Zato ne iščite bližnjic, ne bodite bojite se začeti in se pripravite na dejstvo, da ste tik pred reševanjem največje naložbe svojega življenja, zato se je morate lotiti odgovorno.
Katera tveganja začetniki podcenjujejo?
Nekatere sem že opisal zgoraj. Gre predvsem za iskanje bližnjice do želenega rezultata. Kot je dejal Warren Buffett, ko ga je ustanovitelj Amazona Jeff Bezos vprašal, zakaj ga ljudje preprosto ne kopirajo, čeprav je njegova strategija v bistvu preprosta, večina ljudi ne želi obogateti počasi. Poleg tega bi bil tudi zelo previden, da me ne bi premamili kakšni internetni "strokovnjaki", ki obljubljajo velike podražitve, ali da bi me zanesla množica, ki začne brezglavo kupovati razne delnice brez natančne analize. Z današnjimi možnostmi ETF je vlaganje zelo enostavno, vendar morate začeti z osnovami in razumeti.
Ali obstaja kakšen zadnji nasvet za vlagatelje?
Ni se vam treba bati vlagati. Pri nas je to še »eksotika«, v razvitih gospodarstvih pa je že pogost del življenja večine ljudi. Radi se primerjamo z Zahodom in eden od razlogov, zakaj je ljudem tam bolje, je odgovoren in aktiven odnos do denarja. Poleg tega je zelo pomembno, da začnete čim prej in se ne bojite, da boste morali za to žrtvovati več ur. Zato naj vas ne premami vizija hitrega zaslužka, vlaganje ni šprint, ampak maraton. Priložnosti na trgu so, le potrpežljivo se je treba učiti in z majhnimi koraki delati redno in dolgoročno.
